第912集：投资方向的分歧

　　老夫子站在天台花园的圆桌旁，手里的电子协议已经关闭。风吹得纸张哗哗响，但没人去管它。金融顾问合上平板，看了眼时间。

　　“接下来的事更关键。”他说，“基金是立起来了，可钱放着不动，等于慢慢缩水。”

　　陈小姐抬起头：“你是说要开始投资？”

　　“必须投。”金融顾问点头，“五百万不是小数目，放在银行活期，利息连通货膨胀都跑不赢。十五年后，实际购买力可能只剩一半。”

　　老夫子没说话，只是把刚才签好的文件整了整，放进文件夹。

　　“那你说怎么投？”陈小姐问。

　　金融顾问打开平板，重新调出一份图表。“我做了个初步模型。如果前五年全部配置低风险产品，比如国债和货币基金，年化收益大概百分之三点五。十五年后本息合计九百多万。”

　　“不够。”老夫子开口，“你算过未来学费吗？现在一百二十万读个本科，按每年涨百分之八的速度，十二年后起码翻倍。再加上海外交流、研究生这些，五百万打底都不一定够。”

　　“所以不能只求稳。”金融顾问看着陈小姐，“我建议拿出三成资金，配置高成长性资产。比如科技股EtF、教育行业主题基金，还有优质不动产信托。历史数据显示，这类组合长期年化能到百分之七以上。照这个节奏走，十五年后突破一千三百万是有可能的。”

　　陈小姐皱眉：“可是……会不会太冒险？”

　　“任何投资都有风险。”金融顾问语气平实，“但完全回避风险，本身就是最大的风险。我们不是赌博，是科学分配。只要结构合理，波动是可以承受的。”

　　老夫子终于抬头：“你说的结构，是指什么？”

　　“六四开。”金融顾问说，“六成稳健型，四成进取型。每年再平衡一次，涨多了就卖出部分高收益资产，补进低风险的。这样既能吃上涨红利，又能控制回撤。”

　　老夫子摇头：“不行。”

　　“为什么？”金融顾问有点急，“你总不能让孩子将来因为钱不够，没法选自己喜欢的学校吧？”

　　“正因为她将来要选学校，我才更要守住底线。”老夫子声音不高，“这笔钱不是用来赚更多钱的，是用来保证她一定能上学的。一旦亏损，没有第二次机会。”

　　“可通胀会吃掉本金。”金融顾问坚持，“你现在觉得五百万很多，十年后可能只值现在的三百万。到时候别说出国，国内一线城市的学费都成问题。”

　　“那就少花点。”老夫子说，“宁可让她读便宜点的学校，也不能让她连学都上不了。”

　　陈小姐低头看着桌面，手指轻轻敲了两下。

　　“你们说的都有道理。”她轻声说，“一个怕亏，一个怕不够。可我是她妈，我两个都怕。”

　　空气安静了一瞬。

　　金融顾问叹了口气：“其实我也不是非要激进。我只是觉得，既然设立了基金，目标又是覆盖未来高等教育，那我们就得面对现实——光靠存钱，做不到。”

　　老夫子沉默片刻，忽然说：“换个思路。”

　　两人看向他。

　　他闭上眼睛，几秒后睁开。

　　“前五年，六成资金投国债和大盘指数基金，这两样长期看不会崩。两成投优质不动产信托，选有稳定租金回报的那种，不碰杠杆。剩下两成，买低波动率的教育产业基金，专投职业教育和素质教育赛道，避开纯资本炒作的项目。”

　　金融顾问迅速在平板上记录。

　　“中期根据市场情况调整，但总原则不变：不碰期货、不加杠杆、不投p2p类高息产品。最后三年逐步转为定期存款和货币基金，锁定收益。”

　　他说完，看向陈小姐：“这样既保住了安全线，又争取了增值空间。你觉得怎么样？”

　　陈小姐没立刻回答，而是转头看金融顾问：“照这个配比，十五年后大概能有多少？”

　　“模拟测算了一下。”金融顾问滑动屏幕，“乐观情况一千一百万，保守估计九百八十万。中间浮动取决于市场整体表现。”

　　“比纯稳健略高一点。”老夫子补充，“但最大回撤能控制在百分之十以内。就算遇到大跌，也不会伤筋动骨。”

　　陈小姐咬了下嘴唇：“我还是担心……万一中间出事呢？比如经济突然下滑，或者政策变了？”

　　“那我们就再降一点风险。”老夫子说，“初期七成稳，两成不动产，一成教育基金。等运行两年，看看效果再微调。”

　　金融顾问皱眉：“那样的话，长期收益可能压到百分之四以下，跟通胀几乎持平。”

　　“那就再加个条件。”老夫子说，“每年从公司战略发展金里划一笔钱进来，作为补充机制。哪怕投资收益不如预期，也有后备支持。”

　　“公司愿意这么做？”金融顾问惊讶。

　　“我已经打过报告。”老夫子说，“只要基金账户年度评估显示缺口超过百分之二十，就启动追加注资程序，上限每年五十万，连续五年。”

　　陈小姐猛地抬头：“这也能行？”

　　“不是白给。”老夫子解释，“是以‘教育扶持专项’名义列支，属于企业社会责任支出，还能抵税。公司高层昨天开会时已经口头同意了。”

　　金融顾问愣了几秒，忽然笑了：“你早准备好了？”

　　“不是准备。”老夫子摇头，“是必须想远一点。孩子今天六岁，等她上大学，世界什么样谁也不知道。我们只能多留几条路。”

　　陈小姐深吸一口气，手指捏紧了包带。

　　“你们都说得对。”她说，“可最后签字的人是我。我要是做错了决定，影响的是她一辈子。”

　　“没人能保证绝对正确。”金融顾问语气缓下来，“但我们能保证流程透明。每一笔投资都会附说明，每季度发你一份简报，重大调整必须你本人确认。你可以随时叫停。”

　　“而且。”老夫子看着她，“这不是你一个人扛。我在，他在，整个团队都在。出了问题大家一起想办法，不会让你独自面对。”

　　陈小姐眨了眨眼，似乎想把某种情绪压下去。

　　“那……能不能先按你说的那个折中方案来？”她指着老夫子，“六四开检测到敏感内容,请修改后重试
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